Amazon gehört zu den wertvollsten Unternehmen der Welt und ist ein fester Bestandteil der globalen Wirtschaftslandschaft. Seit seiner Gründung hat das Unternehmen ein rasantes Wachstum hingelegt und agiert mittlerweile in verschiedensten Industrien – von E-Commerce über Cloud-Computing bis hin zur digitalen Werbung. Doch wie sieht die Zukunft der Amazon-Aktie aus und was sollten Anleger beachten? Wir beschäftigen uns heute mit der Amazon Aktie und Analyse.
1. Amazons Geschäftsmodell: Mehr als nur E-Commerce
Viele Menschen verbinden Amazon immer noch primär mit seinem E-Commerce-Geschäft, doch dieses ist nur ein Teil des umfangreichen Portfolios. Tatsächlich macht das Online-Retail-Geschäft inzwischen nur noch einen Bruchteil der Gewinne aus. Die anderen Segmente, insbesondere Amazon Web Services (AWS), haben sich in den letzten Jahren zu den Haupttreibern der Unternehmensgewinne entwickelt.
1.1 E-Commerce und Prime: Solider Kern mit hohen Wachstumschancen
Amazon betreibt das weltweit größte E-Commerce-Geschäft und bietet Millionen von Produkten auf seiner Plattform an. Der entscheidende Vorteil im Vergleich zu anderen Plattformen ist Amazons Prime-Mitgliedschaftsprogramm. Mit Prime haben Mitglieder Zugang zu schnellen und oft kostenlosen Lieferungen, exklusiven Deals sowie Amazons umfangreicher Streaming-Plattform.
Im zweiten Quartal 2024 zählte Amazon weltweit mehr als 300 Millionen Prime-Mitglieder. Das Unternehmen setzt hier auf langfristige Kundenbindung durch eine Vielfalt an Vorteilen, die über den reinen Online-Handel hinausgehen. Ein starkes Wachstumspotenzial bietet sich durch den Ausbau der Logistikinfrastruktur und die weitere Internationalisierung von Prime.
1.2 Amazon Web Services (AWS): Der eigentliche Wachstumsbringer von Amazon
Während E-Commerce der Grundpfeiler des Unternehmens war, ist AWS mittlerweile der größte Profitlieferant. AWS bietet Cloud-Computing-Dienste, mit denen Unternehmen ihre IT-Infrastruktur skalieren und optimieren können. Der Cloud-Markt boomt und AWS hat sich in diesem Sektor eine dominierende Stellung erarbeitet.
Mit einem Marktanteil von 31 % führt AWS die Cloud-Branche weiterhin an, vor Microsoft Azure und Google Cloud. AWS generiert jedoch nicht nur hohe Umsätze, sondern ist auch der margenstärkste Bereich des Unternehmens. Im zweiten Quartal 2024 erwirtschaftete AWS einen operativen Gewinn von 9,2 Milliarden USD, was einem Anstieg von 19 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die hohe Profitabilität ist auf die steigende Nachfrage nach Cloud-Diensten und die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells zurückzuführen.
1.3 Digitale Werbung: Ein unterschätztes Powerhouse
Ein weiteres Segment, das zunehmend an Bedeutung gewinnt, ist Amazons Werbegeschäft. Viele Anleger unterschätzen die Relevanz dieses Bereichs, doch er entwickelt sich zu einem der wachstumsstärksten Segmente des Unternehmens. Amazons Plattform bietet Unternehmen die Möglichkeit, ihre Produkte direkt an kaufbereite Kunden zu bewerben, was die Effektivität der Anzeigen erheblich steigert.
Im Jahr 2024 erzielte das Werbegeschäft von Amazon einen Umsatz von 12,8 Milliarden USD allein im zweiten Quartal, ein Anstieg von 20 % im Vergleich zum Vorjahr. Das starke Wachstum in diesem Bereich zeigt, dass Amazon in der Lage ist, zusätzlich zu den Handelsumsätzen auch durch Werbung signifikante Einnahmen zu generieren. Dieses Segment könnte zukünftig noch stärker an Bedeutung gewinnen, insbesondere wenn Amazon seine Datenanalysefähigkeiten weiter ausbaut.
2. Finanzielle Performance: Starke Zahlen trotz Herausforderungen
Trotz globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten und Herausforderungen durch steigende Zinsen hat sich Amazon im Jahr 2024 bemerkenswert gut geschlagen. Im zweiten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 134,4 Milliarden USD, was einem Wachstum von 11 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum ist auf die Stärke in den Kernbereichen E-Commerce, AWS und Werbung zurückzuführen.
2.1 Entwicklung der Profitabilität
Obwohl der E-Commerce-Sektor traditionell margenschwächer ist, konnte Amazon dank seiner internationalen Expansion und der Optimierung der Logistikinfrastruktur seine Margen verbessern. Besonders positiv fällt die Entwicklung im internationalen Geschäft auf: Nach Jahren von Verlusten gelang es Amazon, in diesem Segment erstmals seit Jahren wieder schwarze Zahlen zu schreiben. Ein Gewinn von 273 Millionen USD in den letzten sechs Monaten ist ein klares Signal, dass sich die internationalen Märkte zunehmend für Amazon auszahlen.
In Nordamerika bleibt Amazon mit einer operativen Marge von 5,5 % weiterhin profitabel. Die steigenden Umsätze und verbesserten Margen in diesen Märkten zeigen, dass Amazon trotz steigender Kapitalkosten durch Investitionen in Automatisierung und effiziente Lagerhaltung wettbewerbsfähig bleibt.
3. Wettbewerb und Marktposition: Amazon auf der Überholspur
Amazon steht im Wettbewerb mit einer Vielzahl von Unternehmen, sowohl im E-Commerce als auch im Cloud-Geschäft und im Bereich digitale Werbung. Zu den wichtigsten Konkurrenten zählen:
- Microsoft Azure und Google Cloud im Cloud-Computing-Sektor
- Walmart und Shopify im Online-Handel
- Google und Meta im Werbegeschäft
Dank seiner marktführenden Position in mehreren Segmenten und der Fähigkeit, neue Geschäftsfelder schnell zu erschließen, bleibt Amazon dennoch der klare Marktführer. Die Innovationskraft des Unternehmens ist ungebrochen, wie neue Initiativen wie das „Buy with Prime“-Programm und der Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) zur Verbesserung von Kundenerlebnissen zeigen.
4. Bewertung der Aktie: Ein Blick auf die Kennzahlen
Die Bewertung der Amazon-Aktie ist nach wie vor ein kontroverses Thema. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 38 liegt Amazon deutlich über dem Branchendurchschnitt. Dies lässt sich jedoch durch die starken Wachstumsaussichten und die langfristigen Pläne des Unternehmens rechtfertigen.
Langfristige Anleger könnten hier eine interessante Investitionsmöglichkeit sehen. Amazon bietet dank seiner Diversifikation über mehrere gewinnbringende Geschäftsbereiche hinweg ein starkes Wachstumspotenzial. Die durchschnittliche jährliche Renditeprognose für die nächsten zehn Jahre liegt bei rund 18 %, was die Aktie zu einer attraktiven Option für Wachstumsinvestoren macht.
5. Risiken: Was sollten Anleger beachten?
Trotz der vielen positiven Aspekte gibt es auch Risiken, die bei einer Investition in Amazon berücksichtigt werden sollten:
- Regulierung: Amazon steht weltweit unter zunehmender Beobachtung von Regulierungsbehörden. Besonders in den USA und der EU könnte es zu strengeren Vorschriften kommen, die das Geschäft beeinträchtigen.
- Steigende Kapitalkosten: Durch höhere Zinsen und steigende Kosten für die Logistikinfrastruktur könnten die Margen im Einzelhandelsgeschäft unter Druck geraten.
- Konkurrenz im Cloud-Geschäft: Microsoft Azure und Google Cloud gewinnen weiter Marktanteile. Es bleibt abzuwarten, ob AWS seine dominante Marktstellung langfristig halten kann.
Fazit: Langfristige Aussichten bleiben positiv -> Relativ sichere zweistellige Aktienrenditen mit der Amazon Aktie
Amazon bleibt ein Gigant, der in mehreren Schlüsselindustrien führend ist. AWS, das Werbegeschäft und die kontinuierliche Expansion des E-Commerce-Bereichs bieten starke Wachstumschancen. Trotz kurzfristiger Herausforderungen, wie der wachsenden Konkurrenz und regulatorischen Unsicherheiten, ist die langfristige Zukunft von Amazon positiv. Für Anleger, die an das Potenzial von Cloud-Computing, E-Commerce und digitaler Werbung glauben, bleibt die Amazon-Aktie eine solide Wahl mit attraktivem Renditepotenzial.